Analisis dupont

El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico y operativo  de una empresa.

El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalanca miento financiero).

En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalanca miento financiero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de utilidad en ventas, la rotación de los activos y del apalanca miento financiero, se puede entender que el sistema DUPONT lo que hace es identificar la forma como la empresa está obteniendo su rentabilidad, lo cual le permite identificar sus puntos fuertes o débiles.

Tarcisio Salas (2011) Análisis y Diagnóstico Financiero Enfoque Integral Quinta Edición, Ediciones Guayacan

Análisis horizontal y vertical-finanzas

Con el presente ensayo vamos a tratar de explicar de una manera rápida y sencilla como realizar un análisis vertical y horizontal.

Para ello debemos realizarnos las siguientes preguntas: ¿Que es un análisis horizontal y vertical?, ¿Para qué sirve un análisis horizontal y vertical? Y por supuesto ¿Cómo realizar un análisis horizontal y  vertical?

Para entrar un poco más profundo en el tema de análisis horizontal y vertical debemos saber que el análisis horizontal lo que busca es determinar la variación absoluta o relativa que ha sufrido una empresa en un periodo con respecto al otro y el análisis vertical consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio o bien de las ventas.

Con estos análisis podemos ver si una empresa ha mejorado o a empeorado en los diferentes tipos de cuentas que esta posee y también se puede dar sugerencias o recomendaciones acerca de diversos conflictos por los que esta puede estar pasando o bien hacerlos para mejorar ciertos aspectos y que la empresa mejore cada vez más

Para realizar el análisis horizontal se debe tomar ya sea el balance general o el estado de resultados de una empresa y restarle el periodo anterior al periodo más reciente y así obtener la variación absoluta y luego tomar la variación absoluta y dividirla por el periodo anterior para así obtener la variación porcentual

Ejemplo:

Para realizar un análisis vertical en el balance general se debe tomar cada una de las cuentas de los activos y dividirla entre el total de activos, tomar cada una de las cuentas de pasivos y patrimonio y dividirla entre el total de pasivos más patrimonio

Ejemplo:

Para realizar el análisis vertical pero tomando el estado de resultados de una empresa se debe tomar cada una de las cuentas y dividirlas entre las ventas netas

Ejemplo:

Para concluir una eficiente realización, revisión y conclusión de cada uno de estos análisis puede llevar a nuestra empresa a un mejor desempeño en el mercado laboral y hacer de la empresa en la que laboramos una organización exitosa y ejemplar 

Resumen capitulo 1 Principios de Administración Financiera de Lawrence Gitman

¿Que son las finanzas?
Se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero
Oportunidades de carrera en finanzas
Las carreras de finanzas se agrupan por lo general en una de dos grandes categorías:
1. Servicios financieros:
Constituyen la parte de las finanzas que se ocupa del diseño y la entrega de productos financieros a individuos, empresas y gobiernos, así como de brindarles asesoría
2. Administración financiera:
Se refiere a las tareas del gerente financiero de la empresa
Formas legales de la organización empresarial
Un se las decisiones esenciales que todas las empresas deben tomar es seleccionar una forma legal de organización. Existen 3 tipos:
Propiedad unipersonal 
Una propiedad unipersonal es una empresa que tiene un solo dueño, quien la administra en su propio beneficio
Sociedades
Una sociedad está integrada por dos o mas propietarios que realizan negocios juntos con fines de lucro
La mayoría de sociedades se establecen a través de un contrato por escrito conocido como estatutos de asociación
Corporaciones
Una corporación es una entidad creada legalmente, la cual tiene los derechos legales de un individuo, ya que puede demandar y ser demandada, realizar contratos y participar en ellos, y adquirir propiedades
Otras organizaciones de responsabilidad limitada
Otorgan a los dueños una responsabilidad limitada
Las mas comunes son las sociedades limitadas, las corporaciones S, las compañías de responsabilidad limitada y las sociedades de responsabilidad limitada


¿Porque estudiar administración financiera?
Todas las personas deben comprender las actividades del gerente financiero para mejorar sus oportunidades de éxito en la carrera empresarial que elija.El personal de todas las áreas de responsabilidad(contabilidad, sistemas de información, administración, marketing, operaciones, etc) debe tener un conocimiento básico de la función de administración financiera, de modo que pueda cuantificar las consecuencias de sus acciones
Maximizar la riqueza de los accionistas 
Las finanzas nos dicen que la meta primordial de los administradores es maximizar la riqueza de los dueños de la empresa: los accionistas. Pero sin embargo esto no se puede lograr sin antes satisfacer las demandas de los clientes, empleados o proveedores de la empresa
¿Que pasa con los participantes empresariales?
Los participantes empresariales son los empleados, clientes, proveedores, acreedores, propietarios y otros grupos de interés que tienen una relación económica directa con la empresa
Enfocarse hacia los participantes empresariales no afecta la meta de maximizar la riqueza de los accionistas. Con frecuencia este enfoque se considera como parte de la "responsabilidad social" de la empresa. Se espera otorgar un beneficio a largo plazo a los accionistas manteniendo relaciones positivas con los participantes empresariales
El papel de la ética en los negocios 
La ética en los negocios es el conjunto de normas de conducta o juicio moral que se aplican a los individuos que participan en el comercio. La violación de esas normas en las finanzas implican varias acciones: "contabilidad creativa", administración de las ganancias, presupuestos financieros engañosos, mal uso de información privilegiada, fraude, soborno, cobro de comisiones, entre otros
Ética y precio de las acciones
Un programa eficaz de la ética puede enriquecer el valor corporativo al generar varios beneficios. Reduce los litigios potenciales y los costos legales, mantiene una imagen corporativa positiva, estimula la confianza de los accionistas, y gana la lealtad, el compromiso y el respeto de los participantes empresariales.Todo esto afecta positiva mente al precio de las acciones de la compañía
La función de la administración financiera 
Para que el personal de finanzas realice pronósticos y tome decisiones útiles, debe mostrar disposición y ser capaz de platicar con individuos de otras áreas de la empresa
La función de la administración financiera puede describirse de manera general al considerar su papel dentro de la organización, su relación con la economía y la contabilidad, y las principales actividades del gerente financiero
Relación con la economía 
Los gerentes financieros deben comprender la estructura económica y estar atentos a las consecuencias de los diversos niveles de la actividad económica y a los cambios en la política económica
El principio económico más importante que se utiliza en la administración financiera es el análisis de costos y beneficios marginales, un principio económico que establece que se deben tomar decisiones financieras y llevar a cabo acciones solo cuando los beneficios adicionales excedan los costos adicionales
Relación con la contabilidad
Las actividades de finanzas y contabilidad de una firma están estrechamente relacionadas y por lo general se traslapan. Sin embargo, existen dos diferencias básicas entre los campos de finanzas y contabilidad, uno enfatiza los flujos de efectivo y el otro la toma de decisiones
Principales actividades del gerente financiero 
Además de la participación continua en el análisis y la planeación de las finanzas, las principales actividades del gerente financiero son tomar decisiones de inversión y financiamiento
Gobierno corporativo
Se refiere a las reglas, los procesos y las leyes que se aplican en la operación, el control y la regulación de las empresas. Define los derechos y las responsabilidades de los participantes corporativos, como los accionistas, el consejo directivo, los funcionarios y administradores, y otros participantes empresariales, así como las reglas y los procedimientos para la toma de decisiones corporativas.Una estructura corporativa definida correctamente está orientada a beneficiar a los participantes empresariales, garantizando que la compañía opere de manera legal y ética, de acuerdo con las mejores practicas y las regulaciones corporativas establecidas
Inversionistas individuales e institucionales
Para entender mejor el papel que desempeñan los accionistas en la formación del gobierno corporativo de la empresa, es útil diferenciar entre dos grandes clases de propietarios: individuos e instituciones.
 Inversionistas individuales
Son inversionistas que compran cantidades relativamente pequeñas de acciones, y por lo tanto, no tienen medios suficientes para influir directamente sobre el gobierno corporativo de la empresa
Inversionistas institucionales
Tienen ventajas sobre los inversionistas individuales en lo que se refiere a la influencia en el gobierno corporativo de una empresa. Los inversionistas institucionales son profesionales en la inversión que reciben un pago por administrar y mantener grandes cantidades de valores en representación de individuos, empresas y gobiernos. Entre los inversionistas institucionales se encuentran bancos, compañías de seguros, fondos de inversión y fondos de pensiones
Regulación gubernamental 
La regulación gubernamental moldea el gobierno corporativo de todas las empresas
El tema de la agencia
Los accionistas dan autoridad a los administradores para tomar decisiones sobre la empresa; por consiguiente, los administradores actúan como agentes de los accionistas de la empresa. Técnicamente, cualquier administrador que posee menos del 100% de la empresa es un agente que actúa en representación de los otros propietarios
El problema de la agencia
Los problemas de agencia surgen cuando los administradores se desvían de la meta de maximizar la riqueza de los accionistas anteponiendo sus intereses personales. Estos problemas, en su momento, incrementan los costos de agencia. Los costos de agencia son costos que se trasfieren a los accionistas debido a la presencia o eliminación de los problemas de agencia y, en cualquiera de ambos casos, representan una perdida de la riqueza de los accionistas
Planes de remuneración a los administradores
Además de los roles que desempeñan los consejos corporativos, los inversionistas institucionales y las regulaciones gubernamentales, el gobierno corporativo se puede fortalecer garantizando que los intereses de los administradores concuerden con los de los accionistas. El método más común consiste en estructurar la remuneración de la administración de tal manera que corresponda con el desempeño de la empresa. Además de combatir los problemas de agencia, los paquetes de remuneración basados en el desempeño permiten a las empresas competir por los mejores administradores disponibles y contratarlos.Los dos tipos más importantes de planes de remuneración son los planes de incentivos y los planes basados en el desempeño
Planes de incentivos
Vinculan la remuneración al precio de las acciones. El plan de incentivos más común es la concesión de opciones sobre acciones a la administración. Si el precio de las acciones se eleva en el trascurso del tiempo, los administradores podrán comprar acciones al precio del mercado establecido en el momento de la concesión y luego revenderlas al precio del mercado más alto
Planes basados en el desempeño
Relacionan la remuneración de la administración con medidas como las ganancias por acción(GPA) o el crecimiento de las GPA. Con estos planes, las remuneraciones se otorgan en forma de acciones por desempeño o en forma de efectivo. Las acciones por desempeño son acciones que se otorgan a la administración por cumplir con las metas de desempeño establecidas, mientras que los bonos en efectivo son pagos en efectivo vinculados con el logro de ciertas metas de desempeño
La amenaza de la toma de control
Cuando la estructura de gobierno corporativo interno de una empresa no es capaz de mantener los problemas de agencia bajo control, es probable que los administradores rivales intenten tomar el control de la organización